Постоји много традиција и легенди током Кинеске Нове године, а једна од најважнијих је о томе зашто се слави кинеска Нова година.
Прича се да је давно постојало чудовиште по имену Ниан (年) и живело је испод океана. Међутим, на крају сваке лунарне године излазио је из воде и одлазио у село да једе стоку и децу.
Да их не би повредило чудовиште Ниан (年), људи би трчали у планине и тамо се скривали до следећег јутра.
Једне године, када су људи паковали своје ствари за одлазак на планину, један мудрац је дошао у село и рекао људима да зна како да отера чудовиште Ниан (年) ако може да остане у селу преко ноћи.
Људи му нису веровали јер су знали да је чудовиште Ниан (年) веома свирепо и позивали су га да се заједно сакрију у планини. Међутим, мудрац је инсистирао и остао у селу. Схвативши да не могу да га убеде, људи су побегли у планине.
Чудовиште Ниан (年) је као и обично дошло у село да тражи стоку и децу. Међутим, открио је да су куће пуне светлости, такође украшене црвеним папирима. Кад се приближио кућама, мудрац је запалио петарде. Чудовиште Ниан (年) се уплашио звука и светлости и побегао је.
Следећег јутра људи су се вратили и открили да село није уништено као и обично, а онда су схватили да је мудрац Бог који им долази да помогне. Такође су пронашли оружје које је мудрац користио да отера чудовиште Ниан (年). Од тада, куплети на вратима, петарде и касно седење са упаљеним светлом постали су традиција током кинеске Нове године.
Кинеска Нова година се локално звала „гуо ниан (过年)“, што значи „борити се и преживети од чудовишта Ниана (年)“.